开云集团科技有限公司 - 智能制动系统领军者

　　国盛证券发布研报，维持对伯特利“买入”评级，并重点关注其在智能电控和机器人领域的战略布局。 伯特利凭借在汽车零部件领域的深厚积累，正积极拓展业务边界，拥抱智能驾驶和机器人产业的快速发展。2025年，公司预计实现营收120亿元，同比增长21%，归母净利润达到13.1亿元，同比增长8%，展现出强劲的增长潜力。

　　伯特利在多项关键技术领域取得了显著进展。在EMB（电子机械制动）领域，公司预计将于2026年3月实现小批量交付，标志着其在线控底盘技术上的重要突破。空气悬架系统预计于2026年实现量产，进一步丰富了产品线。在转向系统方面，自主研发的转向系统控制总成已获得首个项目定kaiyun体育网页点，并进入实车验证阶段。DP-EPS（电子助力转向系统）已完成方案冻结，正在客户项目路试中。同时，伯特利已启动线控转向技术的研发，为高阶智能驾驶提供执行层支撑。此外，**WCBS（线控制动系统）**产品在2025年实现大规模量产交付，WCBS1.6、2.1及全国产化方案已完成开发并进入验证阶段，为公司业绩增长提供了有力保障。

　　伯特利积极布局机器人行业，通过设立合资公司，重点攻坚机器人关节模组所需的丝杠、电机等关键零部件。这一战略举措表明公司对未来市场发展趋势的深刻洞察。 考虑到行业竞争加剧，国盛证券预计伯特利2026-2028年归母净利润分别为16/20/24亿元，对应市盈率分别为16/13/11倍。维持“买入”评级，显示出对公司未来发展的信心。伯特利在智能电控和机器人领域的双重布局，有望为其带来更广阔的增长空间。 伯特利在智能电控和机器人领域的积极布局，顺应了汽车智能化和工业自动化的发展趋势。 其在线控制动、线控转向等关键技术上的突破，将为公司带来新的增长点。 伯特利能否在激烈的市场竞争中保持领先地位，其在机器人核心零部件领域的布局能否取得成功，将是影响其未来发展的重要因素。 伯特利的未来发展，将取决于其技术创新、市场拓展以及对行业趋势的准确把握。 你认为伯特利在机器人领域的布局，能否为其带来新的增长引擎？